미국 주식 하락 전망, 스태그플레이션? / 미국증시 하락 마감
러시아와 우크라이나 간의 전쟁이 계속되는 가운데 일요일 밤 미국 유가가 2008년 이후 최고치를 경신했다. 서부 텍사스산 원유 선물인 미국 원유 벤치마크는 한때 배럴당 130달러에 도달했다. 브렌트유는 배럴당 139.13달러로 급등했다. 이는 2008년 7월 이후 최고가였으며 이후 121달러로 다시 하락했다. 주말동안에도 러시아와 우크라이나 간의 전쟁이 지속되며 여전히 지정학적 갈등이 심화됨에 따라 시장은 하락 출발했다.
한국 뉴스 헤드라인
Bed Bath & Beyond는 GameStop의 회장 Ryan Cohen이 자신의 투자 회사인 RC Ventures를 통해 소매업체의 지분이 거의 10%라고 밝힌 후 급등했다.
온라인 애완동물 소매업체인 Chewy를 공동 창립한 Cohen은 Bed Bath의 이사회에 보낸 편지에서 소매업체가 시장 점유율 손실을 되돌리고 공급망 문제를 해결하기 위해 고군분투하고 있다고 생각한다. Bed Bath는 수요를 충족하기 위해 운영을 강화하고 올바른 재고 구성을 유지하는 동시에 회사를 사모펀드에 매각하고 Buybuy Baby 체인을 분사하는 방안을 모색하는 초점을 좁힐 필요가 있다고 말했다.
Bed Bath는 성명을 통해 "우리는 그들의 편지를 주의 깊게 검토하고 그들이 제시한 아이디어에 대해 건설적으로 참여할 수 있기를 희망합니다."라고 말했다.
오늘의 주가: +5.53 (+34% 상승마감)
러시아와 우크라이나 간의 전쟁에서 불확실성이 더해지면서 많은 월스트리트 전략가들이 S&P 500의 연말 목표주가를 낮추도록 이끌었다.
Citi에서 UBS, Yardeni Research 및 Evercore ISI에 이르는 최고의 전략가들은 고조되는 지정학적 긴장이 세계 시장에서 혼란을 야기함에 따라 미국 주식 전망을 낮췄다. S&P 500이 2022년까지 16% 하락하여 4,000선에서 마감하는 것을 보고 장기상승파 였던 Ed Yardeni는 월스트리트에서 가장 큰 하락파 중 하나로 바뀌었다.
그는 "지금은 현재 강세장에서 주식 투자자들에게 가장 위험한 해가 될 수 있다고 생각한다"고 말했다. “미국 경제의 경우, 전쟁 이전에 예상했던 것보다 지속적으로 높은 인플레이션과 낮은 경제 성장을 보이는 스태그플레이션을 볼 수 있다. 더 이상 경기 침체를 배제할 수 없다”고 말했다. Yardeni는 S&P 500이 내년에 25% 반등하여 5,000이라는 새로운 기록을 세우는 것을 보고 혼란이 2022년 이후에도 지속될 것으로 기대하지 않는다고 말했다.
UBS는 유가가 배럴당 150달러 이상으로 급등할 수 있고 S&P 500이 현재 수준에서 2022년 말까지 약 15% 하락한 3,700이라는 하방 시나리오를 자세히 설명했다.
UBS 글로벌 자산관리 최고투자책임자(CIO)인 Mark Haefele은 "이 시나리오는 '스태그플레이션' 위험도 높일 것"이라고 말했다. 그는 "인플레이션율이 훨씬 더 오래 지속되면 임금-물가 악순환의 가능성이 높아질 것이며 이는 이미 약한 성장에도 불구하고 중앙 은행이 금리를 공격적으로 인상하도록 할 것."이라고 덧붙였다.
UBS의 “중간”시나리오는 여전히 2022년 하반기에 원자재 가격상승을 얘기하지만 기업이익이 견조한 상태를 유지하고 글로벌 중앙 은행의 금리인상으로 인플레이션이 완화될 것으로 기대한다. 이 시나리오에서는 2022년 S&P 목표주가는 현재 주가보다 10% 높은 4,800으로 설정했다.
주식 시장 전망에 대해 부정적인 반응도 있는 반면 규모가 있는 반등의 가능성을 보는 긍정적인 시각도 있었다.
씨티는 러시아의 우크라이나 침공으로 2022년 S&P 500 목표주가를 기존 5,100에서 4,700으로 낮췄다. 목표 가격은 지수 수준의 수익 기대치에 변화가 없다고 보기 때문에 여기에서 벤치마크에서 거의 9% 상승한 것을 나타낸다.
마찬가지로 에버코어는 2022년 S&P 500의 연말 목표를 5,100에서 4,800으로 낮추었지만 팬데믹에서 경제가 재개될 것이라는 점은 여전히 긍정적이다."미국 경제의 성장추세가 완만하지만 여전히 '재개방'을 향해 가고 있고 방어적인 투자 심리는 주가 상승 요인 중 하나이다.
이 전략가는 투자자들이 가격 결정력과 마진 확장 능력을 갖춘 기업뿐만 아니라 성장보다 가치주에 중점을 두고 균형 잡힌 노출을 유지할 것을 권고했습니다. "현금이 인플레이션으로 평가절하되는 동안 투자자는 매도가 아니라 추가적으로 취약해진 것들을 매수할 수 있습니다."라고 덧붙였다.
스태그플레이션이란? (STAGnation+inFLATION) 경기가 침체함에도 불구하고 물가는 상승하는 상황
러시아가 우크라이나 국경에 집결한 거의 모든 군대가 현재 우크라이나 내에서 전투를 벌이고 있다고 국방부 고위 관리가 월요일 밝혔다.
조 바이든 미국 대통령은 앞서 러시아가 우크라이나 외곽에 약 19만 명의 병력을 배치했다고 밝힌 바 있다. 미 국방부 고위 관리는 미국이 유럽에 500명의 군대를 추가로 배치해 미군의 총 수를 10만 명 이상으로 늘릴 것이라고 말했다.
월스트리트의 베테랑인 Art Cashin이 월요일 CNBC에 중국과 우크라이나의 지정학적 우려가 투자자들에게 두려움을 심어주기 때문에 주식 시장은 한동안 계속 변동할 것이라고 말했다.
UBS 국장은 " 변동성이 매우 크다. 2022년 말에 중국에서 열리는 당대회에서 국가주석인 시진핑이 집권을 연장하려고 노력할 것이고 잠재적인 지도력 변경이나 재구성이 진행되고 있다"고 말했다.
Cashin은 우크라이나로부터 러시아의 침공에 대한 격렬한 저항과 이 분쟁이 모스크바에 맞서 어떻게 세계를 통합했는지 언급하면서 “푸틴 러시아 대통령을 곤경에 빠뜨렸고 그가 원하는대로 될 수 없을 것. 앞으로 몇 주가 불행하게도 매우, 매우 흥미로울 것 같다."고 언급했다.
월요일 주식은 다우존스 산업평균지수가 약 1.2% 하락하면서 캐신이 말한 대로 4주 동안 하락 추세를 이어갔다. S&P 500은 1.3% 하락하여 조정 영역에 더 깊이 진입했으며 나스닥은 1.6% 하락했다. 이러한 하락은 나스닥이 최근 고점에서 20% 이상의 하락으로 정의되는 약세 시장 영역에 가까워지면서 오후까지 가속화되었다.
러시아의 우크라이나 침공이 확대되면서 인플레이션 상승도 월스트리트를 계속 흔들고 있으며,투자자들은 연준이 유가 상승으로 인한 인플레이션 상승에 대해 우크라이나의 경제적 여파를 어떻게 평가할 것인지 궁금해하고 있다. 안토니 블링켄 미 국무장관이 10일 미국과 동맹국들이 러시아의 석유 및 천연가스 수입 중단을 고려하고 있다고 밝힌 후 유가가 급등하고 있다.
투자자들이 러시아의 침공이 곧 끝날 것이라고 긍정적인 랠리에도 불구하고 Cashin은 시장이 여전히 불안하고 앞으로도 그럴 것이라고 말했다.
러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 에너지 가격 상승이 경제를 둔화시키고 인플레이션을 높일 것이라는 투자자들의 우려가 커지면서 4주 연속 하락해 다우는 Correction territory(조정장)에 진입, 나스닥은 11월 고점대비 20%하락하여 bear market territory(약세장)에 진입했다. Leuthold Group의 Jim Paulsen 수석 투자 전략가는 "결과적으로 '스태그플레이션'이 포트폴리오 전략의 중심 초점이 되고 있다"고 말했다. "저성장과 더 지속적인 인플레이션에 대비하는 것이 투자자들의 두려움과 행동을 유발하고 있습니다."고 말했다.
뉴욕 증시에서 다우 지수는 2.37% 하락한 32,817.38에 거래를 마쳤고 나스닥 지수는 3.62% 하락해 12,830.96를 기록했습니다. S&P500 지수는 2.95% 하락한 4,201.09에 장을 마감했습니다.
10년물 미국채 수익률 전일의 1.736% -> 1.777%
미국 주식 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라, 넷플릭스 주가
미국 주식 디즈니, 아마존, 구글(알파벳 A), 페이스북(메타), 트위터 주가
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